Résumé
Points Clés
Enjeu crucial : le changement climatique représente un défi majeur pour les assureurs, en raison de l’augmentation des catastrophes naturelles et de la nécessité de gérer les risques associés à la transition vers une économie bas carbone.
Initiatives des régulateurs :
révision de Solvabilité 2 : une intégration progressive des risques climatiques dans le cadre prudentiel Solvabilité II des assureurs
stress tests climatiques : une utilité reconnue pour évaluer la résilience des assureurs face aux risques physiques et de transition.
Implications pour les assureurs européens :
les nouvelles exigences devraient avoir un impact limité sur la solvabilité des assureurs européens
en revanche, les stress test mettent en lumière des vulnérabilités majeures (perte de valeur des portefeuilles d’investissement, augmentation des sinistres climatiques, baisse de solvabilité).
Leviers stratégiques pour les assureurs : engagement avec les entreprises et réallocation des portefeuilles d’actifs grâce à des indicateurs et outils innovants.
Introduction
Le changement climatique est devenu un enjeu central pour le secteur financier et en particulier, pour les assureurs. L’augmentation de la fréquence et de l’intensité des catastrophes naturelles, ainsi que les enjeux liés à la transition vers une économie bas carbone, modifient les risques auxquels ils sont exposés.
Face à ces défis, les régulateurs renforcent progressivement l’intégration des risques climatiques dans le cadre prudentiel, notamment à travers la révision de la directive Solvabilité 2 qui encadre l’exercice des activités d’assurance dans l’Union Européenne.
En parallèle, plusieurs stress tests climatiques récents menés en Europe par des autorités de contrôle permettent d’évaluer de manière concrète la résilience du secteur face aux risques physiques et de transition.
Dans cet article, nous explorons les évolutions de Solvabilité 2 en cours de précision, leur impact potentiel pour les assureurs, les enseignements des stress tests climatiques et nous analysons les actions stratégiques que les assureurs peuvent mettre en place pour s’adapter à ces transformations.
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